谷歌母公司Alphabet正在以明确的优先顺序管理其AI加速器集群：人工通用智能研究优先，云客户次之。这一消息是在公司2026年第二季度财报电话会议上披露的，CEO桑达尔·皮查伊将TPU分配描述为一种深思熟虑的层级体系，而非自由市场。
“在分配TPU方面……我们的首要任务是确保分配所需资源，以便在AGI开发前沿保持竞争力，”皮查伊对分析师表示。Search、YouTube和Google Cloud获得剩余资源。
这一战略揭示了Alphabet内部的基本矛盾。该公司既是全球最大的自研TPU芯片消耗者（为内部AI研究消耗算力），又同时是向企业客户出租相同加速器的公共云提供商。当供应紧张时，内部AGI优先。
Alphabet报告季度营收1198亿美元，同比增长24%，营业利润408亿美元，增长34%。Google Cloud营收飙升82%至247.5亿美元，利润猛增214%至88亿美元。但云业务增长如此之快，以至于Alphabet无法制造足够的硬件来同时满足自身研究议程和客户需求。
该公司将全年资本支出预测从此前的1800亿至1900亿美元上调至1950亿至2050亿美元。即使在这一前所未有的支出水平下（大致相当于一个小国的GDP），Alphabet仍然面临供应限制。CFO安娜特·阿什肯纳齐描述了公司的计划：”在扩大内部产能的同时，Q3将扩大使用第三方算力作为过渡策略。”
换言之，这家设计自家AI芯片的公司谷歌，正在向其他供应商租用算力以维持云客户满意。
财务后果显而易见。Alphabet本季度自由现金流为负59亿美元，这是自2004年谷歌还是私营公司、正在建设原始服务器基础设施以来的首次。投资者在盘后交易中将股价推低约4%。
在Google Cloud内部，皮查伊表示算力首先分配给Vertex AI、Gemini Enterprise、数据分析和网络安全工作负载。该公司已开始向部分外部客户出售TPU访问权限，但分配通过生命周期价值计算进行校准：皮查伊指出，当多年合同的投资回报率”非常、非常具有吸引力”时，即使在第三方算力上出现短期亏损也是合理的。
Google Search中的AI Mode功能生成AI驱动的答案而非链接列表，正在推动搜索查询量的整体增长。皮查伊表示，即便系统处理更复杂的查询，工程和硬件优化已将每次AI Mode响应的成本降至上线以来的最低水平。
云积压订单（已签约但尚未履行的合同）达到5140亿美元，这一数字既反映了巨大的企业需求，也反映了阻碍Alphabet更快交付的供应限制。
对于正在将Google Cloud与AWS和Azure进行对比评估的企业客户而言，信息很明确：在硬件短缺期间，谷歌将优先考虑自身向AGI的竞赛，而非他们的算力需求。第三方过渡算力是否足以防止客户流失，仍然是一个悬而未决的问题。
婷 翻译
Sources: Google is hoarding TPUs to develop Artificial General Intelligence (The Register，2026年7月23日); Alphabet Q2 2026 earnings call: Remarks from our CEO (Google Blog，2026年7月22日)