Googleの親会社Alphabetは、AIアクセラレーターのフリートを明確な優先順位で管理している：人工汎用知能の研究が第一で、クラウド顧客は第二である。この発表は、2026年第2四半期の決算説明会で行われ、CEOのサンダー・ピチャイ氏はTPUの割り当てを自由市場ではなく、意図的な階層構造として説明した。
「TPUの割り当てに関して言えば……最優先事項は、AGI開発の最前線で競争するために必要なものを確実に割り当てることです」とピチャイ氏はアナリストに語った。Search、YouTube、Google Cloudには残りが割り当てられる。
この戦略は、Alphabet内部の根本的な緊張を明らかにしている。同社は、自社製TPUチップの世界最大の消費者でありながら（内部AI研究のために計算リソースを消費）、同時にそれらと同じアクセラレーターを企業顧客にレンタルするパブリッククラウドプロバイダーでもある。供給が逼迫すると、内部のAGIが優先される。
Alphabetは四半期売上高1198億ドル（前年同期比24％増）、営業利益408億ドル（34％増）を報告した。Google Cloudの売上高は82％増の247億5000万ドル、利益は214％増の88億ドルに急増した。しかし、クラウド事業の成長が速すぎるため、Alphabetは自社の研究課題と顧客の需要の両方を満たすのに十分なハードウェアを製造できない。
同社は通年の設備投資予想を従来の1800億〜1900億ドルから1950億〜2050億ドルに引き上げた。この前例のない支出レベル（小国のGDPにほぼ相当）でも、Alphabetは依然として供給制約に直面している。CFOのアナト・アシュケナジ氏は、「社内のキャパシティをさらに構築する間の橋渡し戦略として、第3四半期にサードパーティのキャパシティの利用を拡大する」計画を説明した。
つまり、自社でAIチップを設計するGoogleが、クラウド顧客を満足させるために他のプロバイダーから計算リソースをレンタルしているのである。
財務的な結果は明らかだ。Alphabetは四半期のフリーキャッシュフローが59億ドルのマイナスとなった。これは、Googleがまだ非公開企業で独自のサーバーインフラを構築していた2004年以来初めてのことである。投資家は時間外取引で株価を約4％下落させた。
Google Cloud内では、ピチャイ氏によると、Vertex AI、Gemini Enterprise、データ分析、サイバーセキュリティのワークロードに計算リソースが優先的に割り当てられている。同社は一部の外部顧客にTPUアクセスの販売を開始したが、割り当ては生涯価値計算によって調整されている。ピチャイ氏は、複数年にわたる契約のROIが「非常に、非常に魅力的」であれば、サードパーティの計算における短期的な損失でさえ意味があると述べた。
Google SearchのAI Mode機能は、リンクリストではなくAIを活用した回答を生成し、検索クエリボリュームの全体的な増加を促進している。ピチャイ氏は、エンジニアリングとハードウェアの最適化により、システムがより複雑なクエリを処理しているにもかかわらず、各AI Mode応答のコストがローンチ以来最低レベルになったと述べた。
クラウドのバックログ（署名済みだがまだ履行されていない契約）は5140億ドルに達した。この数字は、巨額の企業需要と、Alphabetがより迅速な提供を妨げる供給制約の両方を反映している。
Google CloudをAWSやAzureと比較検討している企業顧客にとって、メッセージは明確だ：ハードウェア不足の期間中、Googleは顧客の計算ニーズよりも自社のAGIへの取り組みを優先する。サードパーティの橋渡しキャパシティが顧客離れを防ぐのに十分かどうかは、未解決の課題である。
雅子 訳
Sources: Google is hoarding TPUs to develop Artificial General Intelligence (The Register, 2026年7月23日); Alphabet Q2 2026 earnings call: Remarks from our CEO (Google Blog, 2026年7月22日)