イーロン・マスクが1999年にオンラインバンクX.comを共同設立した際に初めて追求した構想が、ここにきて一周回って戻ってきた。2026年7月下旬、旧Twitterとして知られるソーシャルプラットフォームは、米国全土のPremiumおよびPremium+加入者向けにX Moneyの展開を開始した。ピアツーピア送金、Visaデビットカード、そして預金に対して年率6％の利回りを提供するものである。
X Moneyのユーザーには、自身のXハンドルが刻印されたバーチャルおよびフィジカルのメタルデビットカードが発行され、Apple PayとGoogle Payに即座に追加できる。アプリ内でのピアツーピア送金は即時処理され、Visa Directの決済網を利用して手数料無料、上限なしで行える。預金はCross River Bankを通じてFDICにより最大25万ドルまで保護され、キャッシュスイーププログラムにより複数の提携機関にわたって1アカウントあたり最大1,000万ドルまで補償範囲が拡大される。
年率6％という利回りが最大の目玉機能である。これは競合他社の提供する利回りを大幅に上回るものである。VenmoやCash Appはウォレット残高に利息を一切付与しておらず、米国の平均的な高利回り普通預金口座の金利はおおむね4～5％程度である。月額40ドルのPremium+加入者には自動的にこの金利が適用される一方、月額8ドルの標準的なPremiumユーザーは直接入金を連携させることで対象となる。追加機能として、最大2日前倒しでの早期ダイレクトデポジット、対象購入に対する3％のキャッシュバックも提供される。
今回のローンチは、慎重に段階を踏んだ規制上の整備の末に実現した。X Paymentsは40以上の州で送金業者ライセンスを取得し、2025年1月にはVisaとリアルタイム決済インフラに関して提携し、2026年半ばには招待制の限定ベータ版を実施した。このベータ版では、ウィリアム・シャトナー主催による早期アクセス獲得のチャリティオークションも行われた。6月に行われ広く拡散されたテストでは、あるユーザーがアプリを通じてマスクに25ドルを送金し、笑いの絵文字で返信された。
X Moneyは、長年にわたり構造的な変化がほとんど見られなかった競争の激しい市場に参入する。Venmoはソーシャル決済で支配的地位を築いているが、預金利回りは提供していない。Cash Appは株式やビットコインの取引を提供しているが、即時送金には手数料がかかる。Zelleは年間1兆ドル以上の取引額を処理しているが、アプリ内ウォレットやデビットカードはない。Xの優位性は、すでに6億人以上の月間アクティブユーザーを抱えるプラットフォームとの統合と、基本的な送金において3社すべてを下回る手数料体系にある。
ビジネスモデルは、取引手数料ではなく、インターチェンジフィーと預金の浮遊資金に依存している。Xは、Cross River Bankが中小銀行としてダービン免除の恩恵を受けることで、Visaデビットのインターチェンジ手数料を大口銀行が受け取る0.24ドルに対して、1取引あたり約0.45ドルを獲得する。現在のFFレートが約4.25～4.5％であることを踏まえると、インターチェンジ収入と浮遊資金収入の組み合わせにより、運営コストを確保しつつ年率6％の利回りを支えることが可能となる。
今回の展開は規制当局の注目を集めている。エリザベス・ウォーレン上院議員は2026年4月、マスク宛てに消費者保護リスクについて警告する書簡を送付し、Cross River BankのFDICによる執行措置の経歴を指摘するとともに、高利回りの持続可能性に疑問を呈した。マスク自身がホワイトハウスの上級顧問を務める中で再編されたCFPBの下では、通常の執行機関は異例の利益相反に直面している。
全米のユーザーへの本格的な展開は、X Paymentsがまだ送金業者ライセンスを取得していない残りの州での承認を待って、数か月以内に実現する見通しである。マスクにとって、自身が最初に創業したフィンテックへの回帰は、Xにおけるオールインワンアプリ戦略のこれまでで最も具体的な成果を示している。
出典: Elon Musk’s X Money app is rolling out in the US (TechCrunch、7月28日); X.com) (Wikipedia); X Money features and competitive analysis (Android Headlines、7月28日); Elizabeth Warren warns Musk on X Money risks (Decrypt、2026年4月)
雅子 訳