La vision qu’Elon Musk a poursuivie pour la première fois en 1999 lorsqu’il a cofondé la banque en ligne X.com a bouclé la boucle. Fin juillet 2026, la plateforme sociale anciennement connue sous le nom de Twitter a commencé à déployer X Money auprès des abonnés Premium et Premium+ à travers les États-Unis, proposant des transferts de pair à pair, une carte de débit Visa et un rendement annuel de 6 % sur les dépôts.
Les utilisateurs de X Money reçoivent une carte de débit métallique virtuelle et physique arborant leur pseudo X, qui peut être ajoutée immédiatement à Apple Pay et Google Pay. Les transferts de pair à pair au sein de l’application sont instantanés, sans frais ni limites, en utilisant les rails Visa Direct pour le règlement. Les dépôts sont assurés par la FDIC jusqu’à 250 000 $ via Cross River Bank, et un programme de balayage des liquidités étend la couverture à 10 millions de dollars par compte auprès de plusieurs institutions partenaires.
Le rendement annuel de 6 % est la caractéristique phare. Il dépasse largement les offres des concurrents, Venmo et Cash App n’offrent aucun intérêt sur les soldes de portefeuille, et le compte d’épargne à haut rendement moyen aux États-Unis paie environ 4 à 5 %. Ce taux est disponible automatiquement pour les abonnés Premium+ à 40 $ par mois, tandis que les utilisateurs Premium standard à 8 $ par mois doivent lier un dépôt direct pour y être éligibles. Les fonctionnalités supplémentaires incluent le dépôt direct anticipé jusqu’à deux jours et 3 % de remise en argent sur les achats éligibles.
Le lancement fait suite à un développement réglementaire soigneusement planifié. X Payments a obtenu des licences de transmetteur d’argent dans plus de 40 États, s’est associé à Visa en janvier 2025 pour une infrastructure de paiement en temps réel, et a mené un bêta limité sur invitation uniquement à la mi-2026 qui comprenait une vente aux enchères caritative pour un accès anticipé organisée par William Shatner. Lors d’un test largement diffusé en juin, un utilisateur a envoyé 25 $ à Musk via l’application et a reçu une réponse d’emojis de rire.
X Money entre sur un marché concurrentiel qui a connu peu de changements structurels depuis des années. Venmo domine les paiements sociaux mais n’offre aucun rendement sur les dépôts. Cash App propose le trading d’actions et de bitcoin mais facture des frais pour les transferts instantanés. Zelle traite plus de 1 000 milliards de dollars de volume de transactions annuelles mais n’a ni portefeuille intégré ni carte de débit. L’avantage de X est l’intégration avec une plateforme qui atteint déjà plus de 600 millions d’utilisateurs actifs mensuels, combinée à une structure tarifaire qui sous-cote ses trois rivaux sur les transferts de base.
Le modèle économique repose sur les frais d’interchange et les intérêts flottants sur les dépôts plutôt que sur des frais de transaction. X capte les frais d’interchange des cartes de débit Visa à des taux qui bénéficient de l’exemption Durbin de Cross River Bank en tant que petite banque, générant environ 0,45 $ par transaction contre 0,24 $ pour les grandes banques. Au taux actuel des fonds fédéraux d’environ 4,25 à 4,5 %, la combinaison des revenus d’interchange et des intérêts flottants peut soutenir le rendement de 6 % tout en laissant une marge pour les coûts opérationnels.
Le déploiement a attiré l’attention des régulateurs. La sénatrice Elizabeth Warren a envoyé une lettre à Musk en avril 2026 l’avertissant des risques pour la protection des consommateurs, signalant l’historique des mesures d’exécution de la FDIC contre Cross River Bank et questionnant la viabilité du rendement élevé. Sous un Bureau de protection financière des consommateurs restructuré, avec Musk lui-même servant de conseiller principal auprès de la Maison-Blanche, l’appareil d’exécution habituel fait face à un conflit d’intérêts inhabituel.
Un déploiement plus large à tous les utilisateurs américains est attendu dans les mois à venir, sous réserve d’approbation dans les États restants où X Payments n’a pas encore obtenu de licences de transmetteur d’argent. Pour Musk, le retour à sa création fintech d’origine représente la pièce la plus tangible à ce jour de sa stratégie d’application universelle pour X.
Sources: Elon Musk’s X Money app is rolling out in the US (TechCrunch, 28 juil.); X.com) (Wikipedia); X Money features and competitive analysis (Android Headlines, 28 juil.); Elizabeth Warren warns Musk on X Money risks (Decrypt, avr. 2026)
Traduit par Lydie