Nvidia et Intel ont tous deux publié cette semaine des déclarations très médiatisées sur leurs capacités de fabrication américaines en pleine expansion, mais ces célébrations masquent une lacune persistante : chaque puce Blackwell fabriquée dans l’usine de TSMC à Phoenix doit encore traverser le Pacifique pour son conditionnement avancé.
Le réseau de partenaires et fournisseurs américains de Nvidia couvre désormais 43 États, selon un article de blog publié le 2 juillet par le PDG Jensen Huang. L’usine de TSMC en Arizona produit des plaques Blackwell en volume, Foxconn construit une usine d’assemblage de supercalculateurs IA à Houston, et Wistron fait de même à Dallas. Nvidia estime que ses investissements dans les infrastructures IA contribueront à hauteur de 485 milliards USD (environ 385 milliards GBP) au PIB américain en 2026 seulement.
Mais l’article de blog omet un détail crucial confirmé par les analystes de la chaîne d’approvisionnement : le conditionnement avancé CoWoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate), le procédé qui assemble les dies GPU avec la mémoire à haute bande passante sur un interposeur en silicium, est réalisé exclusivement à Taïwan. Chaque plaque fabriquée en Arizona doit être renvoyée vers les lignes CoWoS de TSMC à Taichung avant de devenir un accélérateur Blackwell fonctionnel.
Le goulot d’étranglement du conditionnement
Le conditionnement avancé est devenu la contrainte majeure de l’approvisionnement en puces IA, supplantant la fabrication des plaques comme principal goulot d’étranglement. Nvidia a réservé la majorité de la capacité CoWoS de TSMC jusqu’à au moins 2027, cette capacité augmentant d’environ 80 % par an mais restant insuffisante face à la demande, selon un rapport de CNBC d’avril.
TSMC construit deux installations de conditionnement avancé en Arizona dans le cadre de son engagement d’expansion américaine de 165 milliards USD (environ 131 milliards GBP), mais ces usines suivent un calendrier de construction plus tardif que celui des fonderies de plaques. Dans l’intervalle, Amkor Technology, qui a remporté le marché américain du conditionnement de Nvidia pour les futures puces, n’a pas encore atteint la parité de production avec les lignes taïwanaises de TSMC.
Intel a son propre message pour le marché. Le nœud de processus 18A de l’entreprise est entré en production à risque avec une alimentation par face arrière offrant une fréquence 30 % plus élevée, et sa fonderie propose les conditionnements EMIB (Embedded Multi-die Interconnect Bridge) et Foveros 3D comme alternatives au CoWoS. Mais la technologie de conditionnement d’Intel n’a pas encore été qualifiée pour l’architecture Blackwell de Nvidia, et les défis opérationnels plus larges de la fonderie en 2025-2026, notamment des problèmes de rendement bien documentés, ont limité la confiance des clients externes.
Le problème de la concentration géographique
La fragilité géographique de l’industrie des semi-conducteurs dépasse le conditionnement. La loi CHIPS américaine de 2022 a autorisé environ 52 milliards USD (environ 41 milliards GBP) de subventions et de crédits d’impôt pour rapatrier la production, mais le financement était fortement orienté vers la fabrication frontale. Le conditionnement avancé, un processus capitalistique et techniquement exigeant dominé par TSMC, a reçu beaucoup moins d’investissements.
Les propres ambitions déclarées de Nvidia soulignent cette lacune. L’entreprise affirme qu’elle produira jusqu’à 500 milliards USD (environ 397 milliards GBP) d’infrastructures IA aux États-Unis avec ses partenaires, dont TSMC, Foxconn, Wistron, Corning, Lumentum, Coherent et Amkor. Mais comme plusieurs analystes l’ont souligné, si chaque puce Blackwell doit être conditionnée à Taïwan, ce chiffre dépend d’un seul point d’étranglement géographique.
« Jusqu’à présent, toute la capacité de conditionnement avancé de TSMC se trouve à Taïwan, et elle y restera au moins pour les deux prochaines années », a déclaré Dan Hutcheson, analyste des semi-conducteurs, à CNBC en avril. « Les usines de conditionnement en Arizona arrivent, mais elles ne sont pas encore là, et le défi de la montée en puissance est énorme. »
Intel Foundry Services s’est positionné comme une source secondaire potentielle pour le conditionnement avancé en dehors de Taïwan, proposant des capacités dans son installation de Rio Rancho, au Nouveau-Mexique. Mais avec la restructuration financière d’Intel en cours et les délais de qualification des clients qui s’étendent jusqu’en 2027, la dépendance de l’industrie envers Taïwan pour le conditionnement est peu susceptible d’évoluer de manière significative avant la fin de la décennie.
Sources : NVIDIA and Partners Build in America, for America (Blog Nvidia, 2 juillet) ; Nvidia and Intel tout homegrown American chip supply chain (Tom’s Hardware, 6 juillet) ; TSMC Advanced Packaging Bottleneck: Why CoWoS Controls AI Chip Supply (Next Waves Insight, 26 avril) ; Intel 18A-P enters risk production (Tom’s Hardware, juin 2026)
Traduit par Lydie