La flambée des prix de la mémoire de l’année passée montre des signes d’accalmie, mais les analystes préviennent que les prix du DRAM et du NAND continueront d’augmenter au troisième trimestre 2026 alors que la demande liée aux infrastructures d’IA continue de consommer l’offre disponible.
Selon Tom’s Hardware, le rythme de croissance des prix ralentit alors que les acheteurs consommateurs atteignent le plafond de ce qu’ils peuvent se permettre pour les PC, ordinateurs portables et smartphones. Ce ralentissement est motivé par une résistance côté demande plutôt que par un relâchement des contraintes d’approvisionnement, et cette distinction est importante pour la suite.
L’ampleur de la flambée
Les prix de la mémoire ont augmenté de façon spectaculaire depuis fin 2024. Les prix contractuels du DRAM ont bondi de plus de 90 % d’un trimestre à l’autre au T1 2026 seulement, après une augmentation de 172 % sur un an d’ici fin 2025, selon les données de TrendForce. Les prix du NAND flash ont suivi une trajectoire similaire, le prix des plaquettes augmentant de 246 % par rapport à début 2025 et le prix des SSD grand public doublant approximativement, passant d’environ 45 $ US (environ 35 £) à près de 90 $ US (environ 71 £) pour les modèles de 1 To.
La cause profonde est une réallocation structurelle de la capacité de fabrication. Environ 66 % de la production mondiale de DRAM est désormais allouée aux applications liées à l’IA, principalement la HBM (mémoire à large bande passante) pour les accélérateurs GPU, ce qui restreint considérablement l’offre pour les produits DDR4, DDR5 et NAND classiques. Les trois fabricants dominants, Samsung, SK hynix et Micron, ont tous priorisé la production de HBM, où les marges sont nettement plus élevées.
Les signes d’un plafonnement
L’accalmie vient de la résistance côté consommateurs. Les fabricants d’appareils ont déjà augmenté leurs prix de façon substantielle, les gammes Mac et iPad d’Apple, ainsi que les fabricants de PC comme Dell et Lenovo, ont tous répercuté la hausse des coûts de la mémoire. Les prix moyens des ordinateurs portables nécessitant des augmentations d’environ 40 % par rapport aux niveaux de 2025 pour que les fabricants maintiennent leurs marges, la demande commence à s’affaiblir.
L’analyste senior de Counterpoint, Jeongku Choi, a noté que « pour les fabricants d’appareils, c’est une double peine, la hausse des coûts des composants et la baisse du pouvoir d’achat des consommateurs vont probablement ralentir la demande au fil du trimestre. »
La suite
La banque d’investissement Jefferies prévoit que les prix de la mémoire augmenteront encore de 40 à 50 % d’un trimestre à l’autre au T3 2026, suivis de 30 à 40 % au T4. La croissance annuelle en 2027 est encore attendue à 40-45 %, avec une décélération significative probablement pas avant 2028. Le PDG de Micron, Sanjay Mehrotra, a averti que les tensions d’approvisionnement persisteront jusqu’en 2027.
Le ralentissement du rythme de croissance des prix n’est donc pas la même chose qu’une baisse des prix, c’est simplement la différence entre « augmenter extrêmement vite » et « augmenter vite ». Pour les consommateurs, cette distinction offre un réconfort limité. Les acheteurs de PC et de smartphones doivent s’attendre à ce que les prix élevés persistent pendant au moins 12 à 18 mois supplémentaires.
Traduit par Lydie