SpaceX envisage un service mobile Starlink grand public, un défi pour les géants américains des télécoms
Spacex a signalé son intention de lancer un service mobile Starlink direct aux consommateurs aux États-Unis, une décision qui bouleverserait le marché des télécommunications, estimé à plusieurs milliards de dollars, et pourrait remodeler la façon dont les Américains se connectent aux réseaux cellulaires. La présidente et directrice de l’exploitation Gwynne Shotwell a dévoilé ce plan aux investisseurs lors de la tournée de présentation de l’IPO en juin 2026, selon quatre personnes proches du dossier.
L’annonce intervient quelques semaines après l’IPO historique de SpaceX sur le Nasdaq (ticker : SPCX), qui a levé 75 milliards de dollars et valorisé l’entreprise à environ 1 770 milliards de dollars. La perspective d’une offre mobile de détail donnerait à SpaceX accès à un marché bien plus vaste que le seul haut débit par satellite, réduisant potentiellement sa dépendance vis-à-vis des partenaires télécoms, selon le *Financial Times*.
Actuellement, SpaceX fournit Starlink Mobile (anciennement Direct-to-Cell) exclusivement par le biais de partenariats avec des opérateurs, principalement T-Mobile aux États-Unis. Dans le cadre de cet accord, T-Mobile vend la connectivité satellite comme option à 10 $ par mois appelée « T-Satellite », et SpaceX perçoit une part des revenus. La fenêtre d’exclusivité avec T-Mobile doit expirer vers juillet 2026, ouvrant la voie à une stratégie de vente directe pour SpaceX.
Une opportunité de 740 milliards de dollars
Le prospectus d’IPO de SpaceX présentait le marché des services mobiles comme une opportunité de 740 milliards de dollars, en plus d’un marché du haut débit de 870 milliards de dollars. Starlink compte actuellement environ 10,3 millions de clients dans le monde. Bien que l’entreprise ait décrit son service direct vers les téléphones portables comme « le plus utile pour les clients dans les zones reculées non couvertes par les réseaux mobiles terrestres », l’ambition à plus long terme, comme indiqué dans le prospectus obligataire, est de « devenir l’expérience de connectivité préférée de nos clients, où qu’ils se trouvent, que ce soit en zone rurale, périurbaine ou urbaine ».
Starlink Mobile permet aux smartphones 4G et LTE standard non modifiés de se connecter directement aux satellites Starlink en orbite terrestre basse, sans nécessiter de matériel ou de logiciel spécial. Le service fournit actuellement la messagerie texte et la messagerie photo dans 11 pays via des partenariats avec des opérateurs, notamment T-Mobile (États-Unis), Rogers (Canada), KDDI (Japon) et Optus (Australie).
SpaceX exploite actuellement plus de 650 satellites à connexion directe dans le cadre de sa constellation plus large d’environ 10 000 engins spatiaux. Les satellites de nouvelle génération V2, dont le lancement est prévu via Starship à la mi-2027, promettent 20 fois les performances de liaison et jusqu’à 150 Mbps de débit descendant directement vers les téléphones. Chaque satellite V2 a à peu près la taille d’un Boeing 737 et nécessite la capacité de charge utile massive de Starship pour son déploiement.
Le problème du spectre
Malgré les avantages technologiques de SpaceX, les analystes soulignent un obstacle de taille : le spectre. Les opérateurs mobiles américains détiennent collectivement environ 1 020 MHz de spectre sous licence, tandis que SpaceX ne détient actuellement que 65 MHz, acquis dans le cadre de l’accord sur le spectre avec EchoStar finalisé en septembre 2025.
David Barden de New Street Research a déclaré au *Financial Times* que « construire un réseau sans fil dans des marchés saturés à travers le monde serait incroyablement difficile », ajoutant que cette annonce avait plus de sens « comme point de départ pour négocier le meilleur accord possible de partage des revenus avec les opérateurs de réseaux mobiles partenaires ».
La FCC a approuvé la vente du spectre EchoStar pour 40 milliards de dollars en mai 2026, le président Brendan Carr qualifiant l’accord de « grande victoire pour les consommateurs » qui va « remodeler l’industrie sans fil avec une nouvelle concurrence disruptive qui fait baisser les prix pour les consommateurs américains ». SpaceX a acquis 65 MHz de spectre AWS-3, AWS-4 et H-Block dans le cadre de la transaction, tandis qu’AT&T a obtenu 50 MHz.
Paysage concurrentiel
Le secteur de la connexion directe aux téléphones portables est de plus en plus encombré. AST SpaceMobile, le principal rival de SpaceX, a conclu des partenariats avec AT&T et Verizon et a été autorisé par la FCC pour un service commercial direct vers les appareils en avril 2026. AST exploite sept satellites BlueBird spécialement conçus avec d’immenses antennes à réseau phasé, chacune d’environ 223 mètres carrés (2 400 pieds carrés), par rapport à l’approche de charge utile secondaire de Starlink avec environ 6 mètres carrés (65 pieds carrés) d’antenne par satellite.
La dynamique concurrentielle crée une asymétrie inhabituelle : AT&T et Verizon, les deux plus grands opérateurs américains derrière T-Mobile, ont tous deux choisi AST SpaceMobile pour leur partenariat satellite, excluant de fait SpaceX de ces opérateurs. En lançant son propre service mobile de détail, SpaceX pourrait contourner complètement l’intermédiaire qu’est l’opérateur.
Les analystes d’Oppenheimer ont décrit SpaceX comme un potentiel « perturbateur de l’industrie américaine des communications, évaluée à 1 600 milliards de dollars ». L’action T-Mobile a chuté de 5 % à l’annonce de l’accord sur le spectre EchoStar en septembre 2025, tandis qu’AT&T et Verizon ont chacune perdu 4 %.
Contexte pour les investisseurs
L’annonce du service mobile intervient alors que SpaceX fait face à une pression accrue des investisseurs suite à son introduction en bourse. Starlink a généré 11,4 milliards de dollars de revenus en 2025, représentant 61 % du total de SpaceX, et a dégagé 1,19 milliard de dollars de bénéfices au premier trimestre 2026 seulement. La solide performance financière du segment en fait le moteur principal du financement des projets les plus spéculatifs de SpaceX, notamment le développement de Starship et les ambitions martiennes.
Goldman Sachs prévoit une multiplication par 100 des revenus de l’IA spatiale, qui atteindraient 322 milliards de dollars d’ici 2030, et le prospectus obligataire de SpaceX envisage un avenir où Starlink fournira une connectivité partout, des zones sauvages reculées aux centres urbains. Que l’entreprise construise effectivement un réseau mobile terrestre ou utilise simplement la menace pour obtenir de meilleures conditions de ses partenaires opérateurs reste une question ouverte. Quoi qu’il en soit, le message aux investisseurs est clair : SpaceX a l’intention d’être un acteur central du marché mondial des communications, que ce soit en tant que partenaire de gros ou concurrent direct.